华安证券股份有限公司邓欣，郑少轩近期对古井贡酒进行接头并发布了接头论述《古井贡酒2024Q3点评：省内增长谨慎》一路向西电影完整版，本论述对古井贡酒给出买入评级，现时股价为191.99元。

　　古井贡酒(000596)　　主要不雅点：　　公司发布2024Q3事迹：　　24Q3：营收52.63亿元（+13.36%），归母净利润11.74亿元（+13.60%），扣非归母净利润11.59亿元（+14.52%）。　　24Q1-3：营收190.69亿元（+19.53%），归母净利润47.46亿元（+24.49%），扣非归母净利润47.00亿元（+25.55%）。　　24Q3相宜此前预期，超近期下调后预期。　　收入：古8/16增速跨越　　分居品看，咱们瞻望24Q3年份原浆系列增速约15%-20%，孝顺主要增量，其中古8/16同比增速跨越，不息高增趋势，主因古8聚焦省内大家价钱带，古16引颈省内花费升级节律。古20瞻望增速环比回落，主因商务宴席花费场景走弱+公司控货挺价。分区域看，咱们瞻望省内发扬优于省外，公司省内竞争上风相识。　　报表质地看，24Q3公司营收+Δ公约欠债同比增长0.96%，或因省外回款程度偏慢；同时公司销售收现同比增长24.58%，快于营收同比增速。　　利润：费投优化孝顺弹性　　24Q3公司毛利率同比下落1.55pct至77.87%，主因公司居品结构进一步谋划在100-300价钱带。同时公司销售/惩处费率同比下落5.32/0.14pct，瞻望主因公司用度投放愈加精确所致。综上，24Q3公司净利率同比擢升0.17pct至23.14%。　　投资提议：保管“买入”　　咱们的不雅点：　　公司引颈省内花费升级节律，全年任务有望高质地完成。盈利端通过捏续优化用度投放，盈利弹性捏续已毕。　　盈利预测：商量到省内商务宴席景气度收复较慢，咱们稍稍下调公司盈利预测，瞻望公司2024-2026年分歧实现买卖总收入239.46/267.01/298.88亿元（原值244.66/289.17/339.00亿元），分歧同比增长18.2%/11.5%/11.9%；实现归母净利润56.15/64.54/74.33亿元（原值59.08/72.12/87.21亿元），分歧同比增长22.4%/14.9%/15.2%；现时股价对应PE分歧为18/16/14倍，保管“买入”评级。　　风险指示：　　商务宴席景气度收复不足预期，市集竞争加重，食物安全事件。

本站数据中心证明近三年发布的研报数据计算，华创证券沈昊接头员团队对该股接头较为深切，近三年预测准确度均值高达89.46%，其预测2024年度包摄净利润为盈利57.65亿，证明现价换算的预测PE为17.6。

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最新盈利预测明细如下：

该股最近90天内共有34家机构给出评级，买入评级28家，增捏评级6家；曩昔90天内机构贪图均价为243.16。

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